凯发k8国际

资本快讯

公司积淀完备,只待行业发展东风

发布时间:2013-10-11被阅次数:12263 来源:国金证券 孙鹏,贺国文

            智慧(hui)(hui)城市服务商——延(yan)华智能(neng):公(gong)司从最早单(dan)(dan)区(qu)域(yu)、单(dan)(dan)专业、单(dan)(dan)行业的(de)建筑集成商,成功转(zhuan)型为智慧(hui)(hui)城市服务商,业务覆(fu)盖范围也(ye)由传统地产领域(yu)拓展到(dao)多个(ge)公(gong)建领域(yu),在(zai)近年智能(neng)建筑协会十(shi)大品牌评选中,公(gong)司一直位列前十(shi)名,一定(ding)程(cheng)度(du)上说明了公(gong)司在(zai)行业内的(de)竞(jing)争(zheng)实力。

      收(shou)(shou)并购(gou)+智(zhi)城模(mo)式推动公(gong)司(si)快(kuai)速(su)发展(zhan):收(shou)(shou)并购(gou)是加速(su)公(gong)司(si)快(kuai)速(su)发展(zhan)的重要手段,一方(fang)面通(tong)过(guo)对(dui)产业链横向或纵向收(shou)(shou)购(gou),增强协同能(neng)力(li),提(ti)升利润率和(he)项(xiang)目体量;另一方(fang)面通(tong)过(guo)收(shou)(shou)购(gou)可以很快(kuai)打开(kai)其(qi)他区(qu)域市场,完善(shan)公(gong)司(si)布(bu)局。智(zhi)城模(mo)式有效的结合(he)了技术和(he)资源,让公(gong)司(si)和(he)政府之(zhi)间(jian)达成双(shuang)赢,缩短了公(gong)司(si)异地布(bu)局的周期,目前情况来看,武汉(han)智(zhi)城收(shou)(shou)入(ru)(ru)增长较快(kuai),随着后续武汉(han)智(zhi)慧城市投入(ru)(ru)的加大,我(wo)们预计武汉(han)智(zhi)城业务量也将相应(ying)增加。

      顺利增(zeng)发(fa)有助(zhu)公(gong)司(si)后续发(fa)展(zhan): 对于龙头公(gong)司(si),近年来承接的项目(mu)(mu)体(ti)量(liang)逐渐扩大(da),一方面源(yuan)于项目(mu)(mu)整体(ti)体(ti)量(liang)的上升,一方面源(yuan)于系统集成越发(fa)复杂(za),公(gong)司(si)涉及弱电、强电领域扩大(da)。单体(ti)项目(mu)(mu)体(ti)量(liang)的增(zeng)加(jia),有助(zhu)于加(jia)快整体(ti)周转效(xiao)率,但(dan)同时也对公(gong)司(si)资(zi)金(jin)(jin)实(shi)力(li)提出(chu)了更高的要(yao)求(qiu)。此次公(gong)司(si)顺利增(zeng)发(fa),不仅有效(xiao)补充了流动资(zi)金(jin)(jin),也为(wei)后续研发(fa)、区域扩张、EMC、BT项目(mu)(mu)推进,收并购(gou)战略(lve)实(shi)施创造(zao)了良好的条件。

      市场(chang)广(guang)阔(kuo),上海自(zi)(zi)贸(mao)区(qu)建(jian)设(she)(she)增加智(zhi)能化(hua)(hua)需求(qiu):公(gong)司面对(dui)市场(chang)空间(jian)广(guang)阔(kuo),以(yi)智(zhi)能化(hua)(hua)业务占(zhan)建(jian)筑物总投资额的(de)5%-10%来(lai)测算(suan),潜在(zai)(zai)市场(chang)近万亿;此(ci)次上海自(zi)(zi)贸(mao)区(qu)设(she)(she)立(li),无论政(zheng)府层面还是企业层面,对(dui)于建(jian)筑智(zhi)能化(hua)(hua)、数据中心(xin)和机房(fang)建(jian)设(she)(she)均存在(zai)(zai)新增需求(qiu),利(li)好上海本地智(zhi)能化(hua)(hua)企业。

      投资建(jian)议

      智(zhi)能化市场广阔,随(sui)着国家重视(shi)程度提升,试点建(jian)设工作的推进,未来几年(nian)行业仍(reng)将保持较(jiao)快(kuai)速(su)增(zeng)长(zhang);经过几年(nian)积淀,收并购和智(zhi)城模式逐渐成熟,产业链和区域布局逐渐完(wan)善,加上此次成功募集资金,预计公司将步入(ru)一个(ge)快(kuai)速(su)增(zeng)长(zhang)期

      预计公(gong)司2013-2015年EPS分别(bie)为(wei)0.22、0.34、0.45元,分别(bie)对应55、36、27倍估值水平,目前公(gong)司市值仅21亿(yi),考(kao)虑到行业(ye)后续广阔空间以及(ji)存在业(ye)绩超预期(qi)可能(neng),给予公(gong)司“增持”评级。

 

如需转载请签注以下信息:
文章标题:公司积淀完备,只待行业发展东风
文章链接:http://acapillow.com/index.php/Home/article/detailPage/parentID/1478/cat_id/1586/artID/2752
中(zhong)国|智慧城市|智能(neng)建筑(zhu)|建筑(zhu)节能(neng)|系统集成|解决方(fang)案-延(yan)华智能(neng)


[上一条]业绩拐点确立,明后年高增长可期
[下一条]“中国上市公司中小板诚信50强”评选活动已进入专家评审阶段
成(cheng)员单(dan)位

武汉智城
海南智城



投资者(zhe)关(guan)系


投资者专线
人才信息
人在延华
人才战略
人才招聘
新闻与(yu)观点
延华新闻
媒体报道
行业聚焦
站(zhan)内链接(jie)
关于延华
联系我们
合作伙伴招募
网站地图